中信会计网-CPA创办的专业会计考试网站!

网校优势 | 报名流程| 快速选课 | 邮件中心 | 网校名师 | 语音交流 | 课件更新 | 招生方案 | 收费标准 | 课程试听 | 学员心声 | 免费七天听课| 每日一练 | 奖学金 | 会计问答

债券价值对债券期限的敏感性

时间:2020-03-26 16:53来源:未知 作者:lele
债券价值对债券期限的敏感性 (1)债券价值随债券期限的变化而波动的原因是债券票面利率与市场利率存在差异(即溢价或折价的存在),平价债券(票面利率=市场利率)的价值不随债券期限的变化而变动。 (2)债券期限越短,债券票面利率对债券价值的影响越小

债券价值对债券期限的敏感性

(1)债券价值随债券期限的变化而波动的原因是债券票面利率与市场利率存在差异(即溢价或折价的存在),平价债券(票面利率=市场利率)的价值不随债券期限的变化而变动。

(2)债券期限越短,债券票面利率对债券价值的影响越小,当债券期限较短时,票面利率与市场利率的差异,不会使债券的价值过于偏离债券的面值。

(3)对于溢价或折价(票面利率与市场利率存在差异)的分期付息、到期归还本金的债券来说,债券到期时按面值偿还,即随着到期日的临近,债券价值逐渐向面值回归。

①债券距离到期日越远(期限越长),债券价值越偏离于债券面值,但偏离的变化幅度最终会趋于平稳(债券价值以票面利息的永续年金现值为极限),即超长期债券的期限差异,对债券价值的影响不大。

②溢价债券的期限对债券价值的敏感性与折价债券相同。
 

(责任编辑:lele)
你好
相关文章推荐
栏目列表

中华会计网校 中华会计网校
推荐内容